Cysec最新提出的账户负余额保护是如何保护投资者的?

对于Cysec(塞浦路斯证券交易委员会)想必广大国内投资者都不陌生。其监管的经纪商铁汇曾给诸多国内和国外投资者造成了重大损失,此事之后各方对其监管不力的声音也不绝于耳。正是由此原因,Cysec也从去年开始采取了一系列相比过去更为严厉的措施,力求挽回在投资者心目中“不争气”的形象。


我们曾报道过Cysec在去年就已经禁止经纪商使用增金促销并限制杠杆比例最高不超过50倍;另外就在今年2月,Cysec还要求CIF的销售人员不能为客户提供投资建议;CIF必须确保销售人员掌握相关监管和法律要求,必须使用自己的真实姓名与客户沟通,而不是一个别名或者虚假的名字,且不得提供任何资质相关的错误信息。


但同时我们也了解到,杠杆限制和增金新规到目前为止也算不上真正生效,大多数经纪商仍沿用之前的套路,因为塞浦路斯的经纪商公司大多都设有海外公司,之前的监管新规只对塞浦路斯本国的公司有法律效力,但是对于那些外海的离岸公司没有法律效力。


相比Cysec自己也意识到了以上问题,因此就在欧洲当地时间9月18日,CySEC发布了一则通告,内容主要围绕外汇杠杆交易账户负余额保护政策。那么何为负余额保护呢;该政策到底对保护投资者有何效果呢?在今天的文章里,我们会为您一一解答。


何为负余额保护?

一些交易商会要求客户付清欠款,甚至会通过向法院起诉以及委托追债机构来追回欠款。当然并不是所有的经纪商都会这么做,他们会选择为交易者提供负余额保护,负余额保护是一种保护交易者使其在交易失败时免受陷入债务的措施,即帮助交易者保护自己的资金。交易商可以保障交易者的账户净值亏损为负值时,不需支付负净值缺口,这意味着这些交易商将会承担客户所面临的任何损失。通常,提供负余额保护的交易商会采取“追加保证金”或“强行平仓”的形式,没有这些措施,损失就会被加大甚至陷入负债的局面。这对于那些没有平仓或者无法全天候监控仓位的交易者来说,尤其重要。


对于大多数交易者来说,交易中的损失是可以忍受的,但如果因为交易失败而导致了债务,这往往是不能接受的。负余额保护可以为交易者提供一种安全感,使得交易者可以在面临严重的市场波动时得到一些保护。


Cysec的杠杆负余额保护是如何保护投资者的


此次Cysec提出的负余额保护机制意味着在杠杆交易的情况下,当交易者的账户净值为负值时,客户不需支付负净值缺口,另外经纪商可以采取追加保证金和强行平仓措施,从而保证自己不会蒙受过大的损失。如果没有负余额保护政策,那当你的账户净值跌为负值时,你就对经纪商产生了负债,负债的额度就是你负净值的额度。负余额保护的另一个好处是,你可以选择高杠杆进行交易,当然,高收益往往也伴随着高风险。在高杠杆的情况下,如果追加保证金和强行平仓失效,那么最终你将对经纪商产生严重负债。


负余额保护可以针对单个账户或者是所有账户设置。


当前,据CySEC通告,CIFs提供的负余额保护仍然相对宽松(对经纪商而言),按照单个账户提供负余额保护。这意味着,客户以高杠杆交易投资组合时,遭遇的损失仍然可能大于其头寸,因此客户的其他入金或者资金会被用来赔偿账户损失。但是,整体来说,客户账户不能进入负余额区域,一旦进入,其损失也是由经纪商承担。


负余额保护的利与弊


是的,你没有看错。这项看似对投资者来说百无一害的政策其实也有着一定的缺陷。有同行就总结了该政策的利弊,让我们一起来了解一下:


利:负余额保护可以保障交易者的账户净值亏损为负值时,不需支付负净值缺口,另外经纪商可以采取追加保证金和强行平仓措施,从而保证自己不会蒙受过大的损失。如果没有负余额保护政策,那当你的账户净值跌为负值时,你就对经纪商产生了负债,负债的额度就是你负净值的额度。负余额保护的另一个好处是,你可以选择高杠杆进行交易,当然,高收益往往也伴随着高风险。在高杠杆的情况下,如果追加保证金和强行平仓失效,那么最终你将对经纪商产生严重负债。


弊:一些经纪商可能不会对客户的账户进行强行平仓,这就会使得客户的账户出现大幅亏损,最后客户对经纪商负有高额债务。经纪商会要求这些负债的客户支付经纪商的损失。你不要指望经纪商会在系统上把你的负净值账户消除掉,然后把你忘了,这是不太可能的。所以,一定要对你的经纪商非常了解,把各项政策都弄清楚。


并非所有经纪商都提供负余额保护    


上文已经提到,并不是所有的交易商都会提供负余额保护,因为在为交易者提供保护的同时,交易商自身就会面临巨大的风险。不过尽管如此,还是会有一些受监管的交易商选择为客户提供负余额保护,因为这将是吸引客户的有一个重要卖点。但是一些交易商可能并没有这样的服务,但在推广品牌时,他们会抛出一些相关的宣传词来吸引客户,但最终却没有为交易者提供任何保护。所以交易者在选择交易商时应该仔细检查他们的条款和条件。


负余额保护不应该仅仅只是作为宣传的噱头,来吸引客户。对于经纪商来说,这是企业资本充足以及风险管理措施完善的证明,让交易者相信,交易商可以在面临风险时有足够的实力去应对。